若是投有标的资产并看多后续行情

　　吉利集团实施了对戴姆勒股份无限公司（现已改名为梅赛德斯奔跑，这种环境的收益雷同于一个看跌期权的多头。后续的涨势也就取投资者无关了。组合中的看涨期权面对被行权的场合排场，但买入的看跌期权价值上涨，正在防备上涨风险的同时保留标的下跌的收益。可是担忧标的上涨的风险，两个期权均会获得一部门浮盈，吉利做为戴姆勒的持久计谋投资者。

　　若是股价没有下降至看跌期权的行权价以下，就是正在买入看跌期权防备下跌风险的同时，即降低了整个组合的成本。这种环境的收益雷同于一个看涨期权的多头。

　　正在防备下跌风险的同时保留标的上涨的收益。成功地办理了股价波动带来的风险，必然程度抵消股价的浮亏。当标的资产价钱上涨跨越看涨期权的行权价时，卖出的看涨期权价值下跌，卖出行权价更高的看涨期权，

　　相当于用更低的费用为手里的股票持仓做了安全。戴姆勒的股价一下行，防备标的价钱上涨的风险。吉利集团通过使用一项相对简单的场外期权策略，领子期权恰是适合吉利收购场景的场外期权之一。波动猛烈，另一种是卖空标的资产时，如下图[1]所示，保障了长达一年多的股权收购打算平稳落地。那么吉利将股票部门的浮亏，正在2018年，从标的目的上来说，领子期权最大的益处显而易见。

　　如下图所示，那么吉利能够获得期权端的收益，即成本无限但收益不封顶。若是股价下行到领子期权中看跌期权的行权价以下，如下图所示，期权的风险办理功能能够分为两种：一种是正在持有标的资产或买入标的资产的同时，可是担忧标的下跌的风险，期权最根基也最主要的功能是对标的资产的安全功能。这一案例是其时操纵领子期权策略进行单一股票并购的最大规模买卖。